무기한 선물 vs 분기 선물: 차이점과 활용법

무기한 선물(Perpetual Futures)

무기한 선물은 만기가 없는 파생상품입니다. 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있어 암호화폐 시장에서 가장 인기 있는 상품입니다. 가격을 현물에 고정시키기 위해 펀딩비 메커니즘을 사용합니다. 유동성이 가장 높고, 스프레드가 좁아 단타부터 스윙까지 모든 전략에 적합합니다.

분기 선물(Quarterly Futures)

분기 선물은 특정 날짜에 만기가 되는 전통적인 선물입니다. 보통 3개월(분기)마다 만기가 있어 이런 이름이 붙었습니다. 만기일에 현물 가격으로 정산되며, 펀딩비가 없습니다. 대신 만기가 멀수록 현물 대비 프리미엄(또는 디스카운트)이 생깁니다. 바이낸스의 BTCUSD 0927은 9월 27일 만기 선물입니다.

주요 차이점 비교

만기: 무기한은 없음, 분기는 3개월마다. 가격 고정: 무기한은 펀딩비, 분기는 만기 정산. 베이시스: 무기한은 현물과 거의 같음, 분기는 프리미엄/디스카운트 존재. 유동성: 무기한이 압도적으로 높음. 롤오버: 분기는 만기 전 다음 계약으로 이동 필요, 무기한은 불필요.

분기 선물 활용 전략

베이시스 트레이딩: 분기 선물과 현물의 가격 차이(베이시스)가 수렴하는 것을 이용합니다. 프리미엄이 크면 선물 숏 + 현물 롱으로 무위험 수익을 얻습니다. 펀딩비 회피: 장기 포지션 시 펀딩비 부담 없이 유지할 수 있습니다. 만기 플레이: 만기 직전 변동성과 정산 가격을 활용한 트레이딩입니다.

어떤 것을 선택할까?

대부분의 트레이더에게는 무기한 선물이 적합합니다. 유동성이 높고, 관리가 간편하며, 다양한 전략을 적용할 수 있습니다. 분기 선물은 대규모 헤지나 베이시스 아비트라지를 하는 기관/전문 트레이더에게 적합합니다. 초보자라면 무기한 선물로 시작하고, 경험이 쌓인 후 분기 선물을 탐색해보세요.