온체인 지표 분석: 고래의 움직임 추적하기

온체인 분석(On-chain Analysis)은 블록체인에 기록된 데이터를 분석하여 시장의 실제 상황을 파악하는 방법입니다. **주요 온체인 지표** **1. 거래소 유입/유출량 (Exchange Flow)** - **거래소 유입 증가**: 매도 압력 증가 신호 - **거래소 유출 증가**: 장기 보유 의도, 매수 신호 코인이 거래소에서 나가면 개인 지갑으로 이동하여 매도 가능성이 줄어듭니다. **2. 고래 지갑 추적** - 1,000 BTC 이상 보유 지갑의 움직임 모니터링 - 고래 축적 → 강세 신호 - 고래 분산 → 약세 신호 **3. NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)** 전체 보유자의 미실현 손익 상태를 보여줍니다. - NUPL > 0.75: 극단적 탐욕, 고점 근처 - NUPL < 0: 대부분 손실 상태, 바닥 근처 **4. MVRV (Market Value to Realized Value)** 시가총액 대비 실현 시가총액의 비율입니다. - MVRV > 3.5: 과대평가, 매도 구간 - MVRV < 1: 과소평가, 매수 구간 **5. 장기 보유자(LTH) vs 단기 보유자(STH)** - LTH 축적 증가: 강세장 준비 - STH 매도 증가: 약세 신호 **실전 활용법** 1. **Glassnode, CryptoQuant** 등의 플랫폼 활용 2. 단일 지표보다 여러 지표의 합류점(Confluence) 확인 3. 온체인 + 기술적 분석 조합으로 확률 향상 **주의사항** 온체인 데이터는 후행적일 수 있으며, 해석에 주관이 개입됩니다. 맹신하지 말고 참고 자료로 활용하세요.