헤지 전략
1. 헤지란?
헤지(Hedge)는 기존 포지션의 위험을 상쇄하기 위해 반대 포지션을 잡는 것입니다. 보험과 같은 개념입니다.
💡 헤지의 목적
수익을 극대화하는 것이 아니라, 손실을 제한하는 것입니다. 헤지는 비용이 들지만 큰 손실을 방지합니다.
2. 현물-선물 헤지
시나리오
BTC 1개를 $100,000에 보유 중. 단기 하락이 우려됨.
헤지 방법
보유: BTC 1개 현물 ($100,000)
헤지: BTC 1개 숏 선물 ($100,000)
결과 1: BTC $90,000으로 하락
현물 손실: -$10,000
선물 이익: +$10,000
순손익: $0 (손실 방지!)
결과 2: BTC $110,000으로 상승
현물 이익: +$10,000
선물 손실: -$10,000
순손익: $0 (이익도 없음)
3. 부분 헤지
전체가 아닌 일부만 헤지합니다.
보유: BTC 1개 ($100,000)
헤지: BTC 0.5개 숏 ($50,000)
BTC $90,000으로 하락 시:
현물 손실: -$10,000
선물 이익: +$5,000
순손실: -$5,000 (손실 50% 감소)
4. 델타 뉴트럴 전략
가격 방향에 관계없이 수익을 추구하는 전략입니다.
펀딩비 수익 전략
조건: 펀딩비 +0.1% (매우 높음)
전략:
1. 현물 BTC 1개 매수
2. 선물 BTC 1개 숏 (펀딩비 수령)
결과:
- 가격 움직임은 상쇄
- 펀딩비 수익만 획득
- 연 36.5% 수익 가능 (0.1% × 3 × 365)
5. 크로스 헤지
다른 자산으로 헤지합니다.
예시
- ETH 롱 + BTC 숏 (상관관계 활용)
- 알트코인 롱 + 도미넌스 기반 BTC 숏
6. 헤지 시점
헤지를 고려할 때
- 중요한 뉴스/이벤트 전
- 과매수 상태에서 현물 보유 시
- 불확실성이 높을 때
- 장기 보유자가 단기 하락 우려 시
헤지 비용
- 선물 수수료
- 펀딩비 (방향에 따라)
- 상승 시 기회비용
✅ 헤지 팁
1. 완전 헤지보다 부분 헤지 권장
2. 헤지 비용 계산 필수
3. 장기 보유자에게 유용
4. 단기 트레이더는 손절이 더 효율적
⚠️ 주의
헤지는 손실을 완전히 없애지 않습니다. 잘못된 헤지는 양쪽에서 손실이 날 수 있습니다. 충분히 이해한 후 실행하세요.