SOPR 지표 활용: 수익 실현 패턴으로 시장 분석하기

SOPR이란?

SOPR(Spent Output Profit Ratio)은 이동된 코인들의 매도 가격을 매수 가격으로 나눈 비율입니다. SOPR이 1보다 크면 평균적으로 수익 실현 중, 1보다 작으면 손실 실현 중입니다. 이 지표는 시장 참여자들의 실제 행동을 보여주어, 심리와 추세 전환을 파악하는 데 유용합니다.

SOPR 해석 방법

SOPR > 1: 수익 실현 중. 상승장에서는 건강한 신호, 과도하면 고점 경고. SOPR = 1: 본전 매도. 종종 심리적 지지/저항 역할. SOPR < 1: 손절 매도 중. 공포 신호이지만, 바닥 신호이기도 함. 장기 하락장에서 SOPR < 1이 지속되면 항복(Capitulation) 단계입니다.

추세별 SOPR 활용

상승장: SOPR이 1까지 떨어졌다가 반등하면 건강한 조정 후 재상승 신호입니다. 1 아래로 깊이 떨어지면 추세 전환 경고. 하락장: SOPR이 1까지 올라왔다가 저항받고 하락하면 데드캣 바운스 가능성. 1을 강하게 돌파하면 추세 전환 신호.

SOPR 변형 지표

aSOPR(Adjusted SOPR): 1시간 이내 단기 이동을 제외해 노이즈를 줄인 버전. STH-SOPR: 단기 보유자(155일 미만)의 SOPR. 시장 심리에 민감. LTH-SOPR: 장기 보유자(155일 이상)의 SOPR. 사이클 전환에 유용. 단기 보유자 SOPR이 더 변동성이 크고 시장 심리를 빠르게 반영합니다.

실전 적용

SOPR은 추세 확인과 전환점 포착에 유용합니다. 상승장에서 SOPR이 1 근처까지 조정 후 반등하는 패턴을 확인하면 눌림목 매수 기회입니다. 하락장에서 SOPR < 1이 장기간 지속되다가 급락 후 반등하면 바닥 신호일 수 있습니다. 글래스노드, 크립토퀀트에서 확인 가능하며, 다른 온체인 지표와 함께 보세요.