선물 거래 기초

1. 선물 거래란?

선물 거래(Futures Trading)는 미래의 특정 시점에 자산을 정해진 가격으로 사고팔기로 약속하는 계약입니다. 암호화폐에서는 주로 무기한 선물(Perpetual Futures)을 거래합니다.

2. 롱과 숏

롱 포지션 (Long)

• "매수" 포지션
• 가격이 상승할 것으로 예상할 때
• 낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 개념
• 가격 상승 → 이익, 가격 하락 → 손실

숏 포지션 (Short)

• "매도" 포지션
• 가격이 하락할 것으로 예상할 때
• 높은 가격에 팔고 낮은 가격에 사는 개념
• 가격 하락 → 이익, 가격 상승 → 손실

3. 무기한 선물 (Perpetual)

암호화폐에서 가장 많이 거래되는 선물 유형입니다.

특징

• 만기일 없음: 원하는 만큼 포지션 유지 가능
• 펀딩비: 8시간마다 롱/숏 간 비용 정산
• 마크 가격: 청산 기준이 되는 가격

4. 주요 용어

진입가 (Entry Price)

포지션을 열 때의 가격

포지션 크기 (Position Size)

거래하는 계약의 총 가치

증거금 (Margin)

포지션을 열기 위해 담보로 맡기는 금액

미실현 손익 (Unrealized PnL)

아직 청산하지 않은 포지션의 현재 손익

실현 손익 (Realized PnL)

포지션 청산 후 확정된 손익

5. 선물 거래의 장단점

장점

• 하락장에서도 수익 가능 (숏)
• 레버리지로 자본 효율성 증가
• 헤지(위험 회피) 가능

단점

• 청산 위험
• 펀딩비 비용
• 복잡한 구조
• 높은 리스크