선물 청산 메커니즘: 강제 청산 피하는 방법

청산(Liquidation)이란?

청산은 포지션의 손실이 마진을 초과할 위험이 있을 때 거래소가 강제로 포지션을 종료하는 것입니다. 레버리지 거래에서 손실은 마진보다 클 수 없으므로, 일정 수준에 도달하면 자동 청산됩니다. 청산되면 마진 전액(격리) 또는 계좌 전체(교차)를 잃고, 추가 수수료(청산 수수료)도 발생합니다.

청산 가격 계산

청산 가격은 레버리지, 진입 가격, 마진 모드에 따라 결정됩니다. 대략적으로 격리 마진에서 롱 포지션의 청산가 = 진입가 × (1 - 1/레버리지)입니다. 예: 10배 레버리지로 10,000달러에 롱 진입 시, 청산가는 약 9,000달러(10% 하락)입니다. 거래소마다 유지 마진률이 달라 정확한 계산은 거래소 계산기를 이용하세요.

마진콜과 ADL

청산 전에 마진콜(Margin Call) 경고가 옵니다. 마진률이 일정 수준 이하로 떨어지면 추가 마진을 넣거나 포지션을 줄이라는 신호입니다. ADL(Auto-Deleveraging)은 거래소가 청산 손실을 메우기 위해 반대 포지션 중 수익이 큰 사람의 포지션을 강제로 줄이는 것입니다. 극단적 시장에서 발생할 수 있습니다.

청산 방지 전략

1. 적절한 레버리지: 초보자는 3~5배 이하를 권장합니다. 2. 손절 설정: 청산가 전에 손절되도록 스탑로스를 반드시 설정합니다. 3. 포지션 사이징: 한 거래에 계좌의 1~2% 이상 리스크를 걸지 마세요. 4. 마진 추가: 격리 마진에서 추가 마진을 넣어 청산가를 낮출 수 있습니다. 5. 부분 청산: 손실 중인 포지션 일부를 먼저 정리해 리스크를 줄입니다.

청산 후 대처

청산은 누구에게나 일어날 수 있습니다. 중요한 것은 같은 실수를 반복하지 않는 것입니다. 청산 원인을 분석하세요. 과도한 레버리지였는지, 손절을 안 했는지, 포지션이 너무 컸는지 파악합니다. 감정적으로 '복구 매매'를 하면 더 큰 손실로 이어집니다. 휴식을 취하고 전략을 점검한 후 복귀하세요.